Η κατακόρυφη μείωση των θέσεων και η έξοδος – ρεκόρ από τη Wall Street φέρνει ξαφνική στροφή στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, σημειώνει η Bank of America σε νέα δημοσκόπηση, ενώ η εγκατάλειψη της πολιτικής της λιτότητας από τη Γερμανία και τα σχέδια της Κομισιόν για αμυντική ενίσχυση με αυξημένα κονδύλια δίνουν ώθηση στις προσδοκίες ανάπτυξης της ευρωπαϊκής οικονομίας.
Συγκεκριμένα, το 60% των επενδυτών αναμένουν ισχυρότερη ευρωπαϊκή ανάπτυξη τους επόμενους 12 μήνες, μια ραγδαία αύξηση από το 9% που καταγραφόταν πριν από μόλις δύο μήνες. Η διαφορά στις προσδοκίες ανάπτυξης μεταξύ Ευρώπης και παγκόσμιας οικονομίας έχει φτάσει στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών δεκαετιών, όπως αποτυπώνεται στην τελευταία δημοσκόπηση διαχειριστών κεφαλαίων της Bank of America.
Οικονομική επιβράδυνση στις ΗΠΑ, αλλά χωρίς έντονο φόβο ύφεσης
Αντίθετα, η παγκόσμια ανάπτυξη αναμένεται να επιβραδυνθεί, με τις ΗΠΑ να αποτελούν τον κύριο «βαρίδι». Το 83% των επενδυτών εκτιμά ότι η αμερικανική ανάπτυξη θα εξασθενήσει, σε σύγκριση με μόλις 28% που πίστευε το ίδιο τον προηγούμενο μήνα. Παρόλα αυτά, οι φόβοι για μια σφοδρή ύφεση παραμένουν χαμηλοί, με το 64% να βλέπει μια ήπια προσγείωση της οικονομίας. Η πλειοψηφία των fund managers εκτιμά ότι η κυβέρνηση Τραμπ θα έχει αρνητική επίδραση στην ανάπτυξη και θετική επίδραση στον πληθωρισμό, προβλέποντας ουσιαστικά ένα στασιμοπληθωριστικό περιβάλλον.
Μαζική μετατόπιση κεφαλαίων: Η Ευρώπη κερδίζει, οι ΗΠΑ χάνουν
Οι ευρωπαϊκές μετοχές καταγράφουν τη μεγαλύτερη υπεραπόδοση από το 2021, ενώ η έξοδος κεφαλαίων από τις αμερικανικές μετοχές φτάνει σε επίπεδα ρεκόρ. Συγκεκριμένα, το 39% των επενδυτών δηλώνει ότι είναι overweight σε ευρωπαϊκές μετοχές, το υψηλότερο ποσοστό των τελευταίων τριών ετών, ενώ το 23% αναφέρει ότι είναι underweight στις αμερικανικές μετοχές, το υψηλότερο ποσοστό από τα μέσα του 2023. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη μετατόπιση επενδύσεων από τις ΗΠΑ προς την Ευρώπη από το 1999.
Το comeback των μικρών κεφαλαιοποιήσεων
Οι επενδυτές συνεχίζουν να προτιμούν τον χρηματοοικονομικό κλάδο, με τις τράπεζες και τις ασφαλιστικές εταιρείες να βρίσκονται στην κορυφή των επενδυτικών επιλογών στην Ευρώπη. Ταυτόχρονα, ο βιομηχανικός κλάδος, ενισχυμένος από τις αυξημένες δαπάνες για άμυνα, προσελκύει επίσης μεγάλο επενδυτικό ενδιαφέρον. Παράλληλα, oi μικρές κεφαλαιοποιήσεις επιστρέφουν δυναμικά, με το 37% των επενδυτών να εκτιμά ότι θα υπεραποδώσουν έναντι των μεγάλων κεφαλαιοποιήσεων. Πρόκειται για την υψηλότερη αισιοδοξία για τα small caps των τελευταίων τριών ετών.
Η Γερμανία συνεχίζει να αποτελεί την κορυφαία επιλογή των επενδυτών στις ευρωπαϊκές αγορές, ενώ κλάδοι όπως το λιανεμπόριο, τα μέσα ενημέρωσης και η αυτοκινητοβιομηχανία παραμένουν οι λιγότερο ελκυστικές επενδυτικές επιλογές, επισημαίνει η BoFA.
