Ήταν στα τέλη της δεκαετίας του 1920 όταν ο μεγάλος σκηνοθέτης της εποχής Louis B. Mayer, της διάσημης εταιρείας παραγωγής MGM (με το χαρακτηριστικό σήμα του λιονταριού) άρχισε να νιώθει ενοχλημένος από τον σχηματισμό συνδικάτων των συμμετεχόντων στις ταινίες του Χόλιγουντ.

Αυτές οι συντεχνίες δημιουργήθηκαν με σκοπό την επίτευξη ακριβών συμφωνιών εργασίας, οι οποίες αποδείχτηκαν απαγορευτικές για το στούντιο ταινιών. Παρουσιαζόταν, επίσης, ενοχλημένος επειδή ήθελε ορισμένους σχεδιαστές των σκηνικών της MGM να χτίσουν το σπίτι του στην παραλία της Σάντα Μόνικα, αλλά λόγω των πρόσφατα υπογεγραμμένων συμβάσεων των ενώσεων που είχαν δημιουργηθεί, το «εξωτερικό έργο» του θα του έβγαινε τελικά πολύ πιο ακριβό απ’ όσο υπολόγιζε.

Ως αποτέλεσμα, ο Mayer και μερικοί φίλοι δημιούργησαν την Ακαδημία Κινηματογραφικών Τεχνών και Επιστημών (AMPAS). Στην πραγματικότητα, με αυτή την οργάνωση ήλπιζαν να αποτρέψουν κάθε προσπάθεια συνδικαλισμού στο Χόλιγουντ. Λίγο μετά από την ίδρυσή της, ο Mayer συναντήθηκε με 36 ηθοποιούς, σκηνοθέτες, σεναριογράφους, τεχνικούς και παραγωγούς σε ένα φανταχτερό ξενοδοχείο και τους είπε ότι αν εγγραφούν ως «μέλη» της Ακαδημίας θα έχουν ιδιαίτερα προνόμια. Μη θέλοντας, λοιπόν, να χάσουν μια τέτοια ευκαιρία, κάποιοι από τους εκπροσώπους του τότε λαμπερού Χόλιγουντ -συμπεριλαμβανομένου του νέου προέδρου της Ακαδημίας Ντάγκλας Φέρμπανκς και της μοναδικής γυναίκας, Μέρι Πίκφορντ– υπέγραψαν να γίνουν μέλη της.

Η πρώτη τελετή απονομής των βραβείων έλαβε χώρα το 1929 στο Blossom Room του Hollywood Roosevelt Hotel, κατά την οποία τιμήθηκαν ταινίες που κυκλοφόρησαν από την 1η Αυγούστου 1927 έως τις 31 Ιουλίου 1928. Σε αυτή το παρών έδωσαν 250 καλοντυμένοι εκπρόσωποι του Χόλιγουντ, οι οποίοι γευμάτισαν με ψάρι και κοτόπουλο, ενώ ο πρόεδρος της ένωσης έκανε μια σύντομη ομιλία και μοίρασε τα χρυσά αγαλματίδια στους συναδέλφους του. Η εκδήλωση ήταν προφανώς μάλλον ήσυχη, σχεδόν απαλλαγμένη από τα μέσα ενημέρωσης.

Αποδεικνύεται, λοιπόν, ότι ένας νευρικός επικεφαλής των χολιγουντιανών στούντιο δημιούργησε το AMPAS για τον περιορισμό των συνδικάτων στο Χόλιγουντ και για να ασκήσει μεγαλύτερο έλεγχο στους υπαλλήλους του. Μάλιστα, στο «Lion of Hollywood: The Life and Legend of Louis B. Mayer», ο Scott Eyman αναφέρει έναν μάλλον αυθόρμητο Mayer στα Όσκαρ: «Ανακάλυψα ότι ο καλύτερος τρόπος για να χειριστώ τους κινηματογραφιστές ήταν να απονείμω μετάλλια σε όλους τους. […] Αν τους έδινα κύπελλα και βραβεία θα έκαναν τα πάντα για να παράγουν αυτό που ήθελα. Γι ‘αυτό δημιουργήθηκε το Academy Award».