Οι 91 ευρωπαϊκές τράπεζες που περιλαμβάνονται στην άσκηση των stress-tests ελέγχθηκαν για πιθανές απώλειες σε κρατικό χρέος για τα ομόλογα που διαπραγματεύονται, αντί για ομόλογα που διακρατούν στη λήξη τους, σύμφωνα με έγγραφο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, όπως μεταδίδει το Bloomberg.

«Οι περικοπές (haircuts) εφαρμόζονται μόνο στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών (trading book) καθώς δεν υιοθετήθηκε υπόθεση για αθέτηση πληρωμών», σύμφωνα με το απόρρητο έγγραφο της ΕΚΤ που επικαλείται το πρακτορείο.

Τα tests υιοθετούν απώλειες 23,1% για το ελληνικό χρέος, 14% για ομόλογα της Πορτογαλίας και 12,3% για ομόλογα της Ισπανίας. Περιλαμβάνεται επίσης υπόθεση για απώλειες 4,7% στο γερμανικό χρέος, ενώ τα βρετανικά κυβερνητικά ομόλογα υπόκεινται σε haircut 10% και τα γαλλικά σε haircut 5,9%.

Τα tests υποθέτουν ότι η σταθμισμένη μέση απόδοση των πενταετών κυβερνητικών ομολόγων της Ευρωζώνης θα αναρριχηθεί στο 4,6% το 2011 από 2,7% που ήταν στα τέλη του 2009.

Περιλαμβάνουν επίσης υπόθεση για αύξηση της απόδοσης των ελληνικών κυβερνητικών ομολόγων έως και 13,9%, σύμφωνα με το πρακτορείο.

Τα κριτήρια με τα οποία διεξήχθησαν τα stress test μεταδίδει το CNBC.com, επικαλούμενο την Επιτροπή Ευρωπαϊκών Αρχών Τραπεζικής Εποπτείας (CEBS).

Πιο συγκεκριμένα, η CEBS φέρεται να δήλωσε ότι οι δοκιμές ήταν αυστηρότερες από εκείνες που πραγματοποιήθηκαν στις ΗΠΑ τον περασμένο χρόνο, επειδή το αρνητικό σενάριο που χρησιμοποίησε αυτή είναι τόσο αντίξοο ώστε η πιθανότητα να συμβεί είναι μια φορά στα είκοσι χρόνια, ενώ των ΗΠΑ ήταν μια φορά στα επτά χρόνια.

Τι μεταδίδει το CNBC

Ακολουθούν οι λεπτομέρειες των μεθόδων και των κριτηρίων που εφαρμόστηκαν στα test, όπως μεταδίδονται από το CNBC:

Αρνητικό σενάριο:

– 3% απόκλιση κατά μέσο όρο του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ), λαμβάνοντας υπόψη τις προβλέψεις της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για ανάπτυξη της τάξης του 1% του ΑΕΠ για το 2010 και 2% το 2011

– 6% αύξηση της ανεργίας

– 6% τοις εκατό αύξηση των επιτοκίων στις αγορές

– Αστάθεια στις συναλλαγματικές αγορές

– Πτώση στη λογιστική αξία των τραπεζών 20% το 2010 και 20% το 2011 (σωρευτικό αποτέλεσμα 36%) και υποβάθμιση των αξιολογήσεων των τιτλοποιυμένων συμμετοχών κατά τέσσερις βαθμίδες

– Διακυμάνσεις των τιμών κατοικιών (οι οποίες θα υπολογιστούν από τις αρχές σε κάθε χώρα)

Σενάριο για κρατικό χρέος:

-Δεν εφαρμόζεται πρόβλεψη για αθέτηση πληρωμών (default)

-Ως σημείο εκκίνησης λαμβάνονται οι τιμές στα τέλη του 2009

-Επιβάλλεται haircut σε όλα τα κυβερνητικά ομόλογα της Ε.Ε.

-Το haircut εφαρμόζεται μόνο στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών (trading books)
Πηγή: capital.gr