Οι αγορές είναι ξανά σε αναταραχή, καθώς ο φόβος επιστρέφει με ένταση, προκαλώντας έντονη ανησυχία στους επενδυτές. Οι μετοχές καταγράφουν σημαντικές πτώσεις, ο χρυσός υποχωρεί, το Bitcoin βυθίζεται κάτω από τα 80.000 δολάρια, το δολάριο παραμένει αδύναμο και οι αποδόσεις των ομολόγων κινούνται πτωτικά. Οι αρκούδες δείχνουν ξανά τα δόντια τους στις αγορές και το κλίμα είναι έντονα αναστατωμένο, πυροδοτώντας μια σειρά από αρνητικές εξελίξεις.
Ο φόβος εντείνεται από τις δηλώσεις στελεχών της αμερικανικής κυβέρνησης που προειδοποιούν ότι η αμερικανική οικονομία μπορεί να βρεθεί «σε δύσκολη θέση». Αυτές οι δηλώσεις φαίνεται να άνοιξαν τον ασκό του Αιόλου, προκαλώντας ένα άγριο ξεπούλημα στη Wall Street, το οποίο διεύρυνε το πτωτικό σερί που είχε αρχίσει την προηγούμενη εβδομάδα.
Ο δείκτης S&P 500, μετά από μια πτώση της τάξης του 3,1% την περασμένη εβδομάδα, έχασε χθες 2,69%, σηματοδοτώντας τη χειρότερη εβδομάδα του εδώ και έξι μήνες. Οι μεγάλες αμερικανικές τράπεζες υποβάθμισαν τις προηγούμενες ανοδικές προβλέψεις τους για τις μετοχές, ενισχύοντας την ανησυχία για το μέλλον των αγορών.
Η κατάσταση είναι εξαιρετικά κρίσιμη για την αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά, με τον Dow Jones να υποχωρεί κατά 2,08% και τον τεχνολογικό Nasdaq να χάνει 4%. Ο Nasdaq, που έχει ήδη υποχωρήσει περισσότερο από 13% από το υψηλό του τον Δεκέμβριο, συνεχίζει να παραμένει σε περιοχή διόρθωσης. Όλα αυτά συμβαίνουν ενώ η Wall Street προσπαθεί να ανακάμψει από τις επανειλημμένες προειδοποιήσεις του Ντόναλντ Τραμπ για εμπορικούς πολέμους με τον Καναδά, το Μεξικό και την Κίνα. Η απουσία ξεκάθαρων απαντήσεων από τον πρόεδρο για το πότε θα αρχίσουν να φαίνονται τα οφέλη από τους δασμούς προσθέτει στο ήδη τεταμένο κλίμα, με τους επενδυτές να ανησυχούν για τις επιπτώσεις αυτών των εμπορικών εντάσεων στην αμερικανική οικονομία.
Το οικονομικό κλίμα είναι γεμάτο αβεβαιότητα, και οι αναλυτές εκφράζουν ανησυχία για τις επερχόμενες επιπτώσεις στις αμερικανικές καταναλωτικές δαπάνες και για την επιθετική εμπορική πολιτική του Τραμπ, που φέρνει νέα ρίσκα στις αγορές. Τα λόγια του Drew Pettit, στρατηγικού αναλυτή μετοχών στη Citigroup, αποτυπώνουν την κατάσταση: «Βγαίναμε από πολύ υψηλό κλίμα και πολύ υψηλές προσδοκίες ανάπτυξης. Όλα αυτά απλώς επαναπροσδιορίζουν τους νέους κινδύνους που βρίσκονται μπροστά μας», λέει, αναφερόμενος στην αβεβαιότητα που προκαλούν οι πολιτικές του Τραμπ.
Το «αιματοκύλισμα» στις αγορές δεν περιορίζεται μόνο στις ΗΠΑ, καθώς και οι αγορές στην Ευρώπη και την Ασία πλήττονται. Η αβεβαιότητα συνεχώς εντείνεται μετά την άρνηση του Τραμπ να αποκλείσει το ενδεχόμενο ύφεσης ή αυξήσεων του πληθωρισμού, ενώ παράλληλα απορρίπτει τις ανησυχίες των επιχειρήσεων για την έλλειψη σαφήνειας στα δασμολογικά του σχέδια. Η κατάσταση αυτή έχει προκαλέσει πτώση στις τραπεζικές μετοχές, με τις Morgan Stanley, Citigroup και Goldman Sachs να σημειώνουν πτώση πάνω από 5%. Επιπλέον, οι μετοχές των ιδιωτικών επενδυτικών εταιρειών όπως οι KKR και Ares υποχωρούν έως και 9,5%.
Ακόμα και οι μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας, όπως η Tesla και η Nvidia, πλήττονται, με την Tesla να χάνει πάνω από 14% και την Nvidia να υποχωρεί κατά 5,3%. Το γεγονός ότι οι τεχνολογικές μετοχές, οι οποίες είχαν προηγουμένως επωφεληθεί από την αναδυόμενη αγορά της τεχνητής νοημοσύνης, βρίσκονται τώρα σε πτώση δείχνει τη σοβαρότητα της κατάστασης. Ο Shep Perkins, επικεφαλής επενδύσεων στην Putnam Investments, σημειώνει: «Αυτό που βλέπουμε σήμερα είναι ότι οι άνθρωποι πουλάνε ό,τι κατέχουν», υπογραμμίζοντας την εκρηκτική πτώση των τιμών.
Αντίστοιχη είναι η εικόνα και στην Ευρώπη, όπου ο δείκτης Stoxx Europe 600 υποχωρεί 1,3%, κυρίως λόγω των πιέσεων στις τράπεζες και τις μετοχές τεχνολογίας. Ο γερμανικός Dax, ο οποίος είχε σημειώσει υψηλά ρεκόρ την περασμένη εβδομάδα, χάνει 1,7%, εν μέσω αυξημένων ανησυχιών για τις επιπτώσεις των εμπορικών εντάσεων στην ευρωπαϊκή οικονομία.
Ο δείκτης φόβου, ο VIX, σκαρφαλώνει στο υψηλότερο επίπεδό του από τα μέσα Δεκεμβρίου, αποτυπώνοντας την αυξανόμενη ανησυχία στις αγορές. Η αυξανόμενη αβεβαιότητα σχετικά με την οικονομία των ΗΠΑ και τις εμπορικές πολιτικές της κυβέρνησης Τραμπ εντείνεται από την απογοητευτική πορεία των θέσεων εργασίας, καθώς και από τις συνέπειες των εμπορικών πολέμων με χώρες όπως η Κίνα, ο Καναδάς και το Μεξικό. Η Goldman Sachs αναθεωρεί προς τα κάτω τις προβλέψεις για την ανάπτυξη της αμερικανικής οικονομίας, μειώνοντάς τις στο 1,7% από 2,4%, λόγω της αυξημένης αβεβαιότητας γύρω από την εμπορική πολιτική.
Η κατάσταση αυτή αναμένεται να έχει σημαντικές συνέπειες για τις μετοχές, με τον επικεφαλής στρατηγικής μετοχών της Morgan Stanley, Michael Wilson, να προειδοποιεί για πιθανή πτώση του S&P 500 κατά 20% εάν η ανάπτυξη επιβραδυνθεί και η ύφεση γίνει πιθανή. Οι αναλυτές της JPMorgan και της Citi, επίσης, αναμένουν σημαντική υποχώρηση του δείκτη, με πτώση έως και 10% από τα τρέχοντα επίπεδα, λόγω των επιπτώσεων των δασμών και των εμπορικών εντάσεων.
Τα hedge funds αντανακλούν τις αυξημένες ανησυχίες, μειώνοντας τη θέση τους στις αμερικανικές μετοχές και στρατηγικοί αναλυτές επισημαίνουν την αύξηση της αβεβαιότητας γύρω από τις αγορές. Η HSBC και η Citi επίσης προχωρούν σε υποβαθμίσεις των αμερικανικών μετοχών και σε αναβαθμίσεις της ευρωπαϊκής αγοράς, ενώ οι επενδυτές συνεχίζουν να επαναξιολογούν τις στρατηγικές τους σε ένα κλίμα αβεβαιότητας.
Ακόμα και ο χρυσός, παραδοσιακό καταφύγιο ασφάλειας σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας, κινείται πτωτικά. Η τιμή του χρυσού μειώνεται κατά 0,2% στα 2.904,50 δολάρια η ουγγιά, καθώς η κατοχύρωση κερδών υπερτερεί της ζήτησης για ασφάλεια. Το δολάριο επίσης υποχωρεί έναντι του γεν και του ελβετικού φράγκου, ενδεικτικό των αυξανόμενων ανησυχιών για τις επιπτώσεις των δασμών και την αμερικανική οικονομία.
Η κρίση στα κρυπτονομίσματα είναι εξίσου έντονη, με το Bitcoin να υποχωρεί κάτω από το ψυχολογικό όριο των 80.000 δολαρίων, σημειώνοντας σημαντικές απώλειες, όπως και άλλα μεγάλα κρυπτονομίσματα όπως το Ether και το Solana. Αυτή η πτώση καταδεικνύει την εντεινόμενη πίεση που ασκείται στην αγορά των κρυπτονομισμάτων, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για την αστάθεια των αγορών και τη συνεχώς αυξανόμενη αβεβαιότητα.
Η συνολική εικόνα στις παγκόσμιες αγορές δείχνει ότι ο φόβος είναι και πάλι εδώ, με τις αγορές να βιώνουν σημαντικές αναταράξεις και τους επενδυτές να καλούνται να προσαρμοστούν σε ένα δύσκολο και αβέβαιο οικονομικό τοπίο. Ο δρόμος προς την κανονικότητα φαίνεται μακρύς, με τις προειδοποιήσεις για ύφεση και την αυξανόμενη αβεβαιότητα να βαραίνουν πάνω από τις αγορές.
